泓德优选成长混合型证券投资基金2019年第4季度报告

宏德优先：宏德优先增长混合型期货投资基金2019年第四季度报告宏德优先增长混合型期货投资基金2019年第四季度报告2019年12月31日基金管理人：宏德基金管理有限公司基金托管人：中信建设银行股份有限公司报告发送日期：2020年1月21日 宏德精选成长型混合型期货投资基金2019年第四季度报告 本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性承担一定的连带责任及其内容的完整性。中信建设银行股份有限公司基金托管人根据《基金协议》，于 1 月 20 日对本报告中的财务指标、净资产业绩和投资组合报告进行了审阅，2020年，确保审核内容不存在虚假记载或误导性信息陈述或重大遗漏。基金管理人承诺以诚信、勤勉的态度管理和使用基金资产，但不保证基金一定会盈利。基金的过往表现并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决定前应仔细阅读基金说明书。本报告中的财务信息未经审计。报告期为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。 §2 基金产品概述 基金简称 宏德优先成长混合型基金 主代码 基金运作形式 合约开放式基金协议生效日期 2015 年 5 月 21 日 报告期末期末报告期基金单位支出 2,501,

本基金通过对宏观经济指标、微观经济指标、市场指标及新政变化的深入分析，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等各类资产中的配置比例，提高配置效率。本基金对股票的投资主要采取自下而上的选股策略，根据行业发展前景、企业盈利能力、经营管理能力等激励因素构建投资组合成长基金，并根据流动性和市值动态调整。. 同时成长基金，本基金本着审慎原则，从风险管理的角度，适度参与期货指数证券和国债证券投资。沪深300指数收益率×80%+中证综合可转债指数业绩比较基准收益率×20%风险收益特点本基金为高风险高收益混合型基金第2页共11页红成长型混合期货投资品种2019年第四季度报告收益的基金，其常年风险和盈利特征高于股票基金，但低于可转换债券基金和货币市场基金。基金管理人 宏德基金管理有限公司 基金托管人 中信建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标及基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币 主要财务指标 报告期（10 月） 2019）01-2019年12月31日）1.本期实现利润19,003,241.

2、数据截至2019年12月31日。3、本期已实现利润是指基金当期每月利息收入、投资收益及其他收益（不含公允价值）支付相关费用后。本期公允价值变动产生的利润。3.2 基金净值表现3.2.1 报告期内基金净值跌幅比例及与同期基准收益率的业绩对比基准期 长期利率 标准收益率 ①-③②-④ 长期利率 ①收益率标准差 ②标准差③④过去三个月 13.67%0.82%6.16%0. 59%7.51%0.23% 注意：基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*80%+中证综合可转债指数收益率*20%3.2.2 自基金协议生效以来，本次变更基金累计净资产值下降率及其与同期业绩比较基准利润率变化的比较 11页第3页 宏德优先增长混合型期货投资 基金2019年第四季度报告 注：根据基金协议，基金购买期限为6个月。截至报告期末，本基金的投资比例符合《基金协议》的投资范围和投资限制。§4 经理报告4.

注：1、基金首任基金董事，“任职日期”为基金协议生效日期，“离任日期”为公司决定确定的解聘日期。“任职日期”和“离任日期”分别指公司确定的任职日期和解聘日期。2、证券从业人员的含义根据《证券从业人员》的有关规定行业商会《证券从业人员资格管理办法》第 4 页，共 11 页 宏德优化成长混合型期货投资基金 2019 年第四季度报告4.2 基金经理对报告期内基金经营合规情况的说明报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国期货投资基金法》及其各项实施条例、《宏德优化成长混合型期货投资基金协议》等相关法律法规，符合以下原则：诚信、勤勉、责任 在严格风险控制的基础上，管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金整体运作合法合规，未损害基金持有人利益。本基金的投资范围、投资比例和投资组合符合相关法律法规和基金协议的规定。4.3公平交易特别说明4.3.

4.3.2异常交易行为的特别说明 本基金在报告期内未发生异常交易行为。报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价当日单边交易量较少的反向交易量不超过期货交易量的5%。那天。4.4报告期内基金投资策略及运行情况分析 较显着减少。四季度市场格局也发生了较大变化。新兴产业中的电子、传媒等行业在基本面好转的影响下出现了较为明显的下滑。另一方面，在传统的周期性行业中，建材、有色金属等在供需结构不断调整后，行业的基本面也开始发生变化，具有吸引力的市值水平开始受到关注的投资者。汽车、房地产、轻工等，四季度涨幅也在10%以上。四季度投资组合净值表现较好，主要是年中开始投资的汽车产业链在四季度表现突出，为投资组合做出了突出贡献。此外，该组合的市值仍处于较低水平，行业配置较为分散，与第四季度市场相对多元化的投资机会相匹配。经过一年多的经济调整，初步判断2020年下游需求将呈现稳步向好态势。一方面，在宏观新财政政策的支持下，各方需求正在发生变化。满足消费者的需求，加之前期销量下滑带来的周期性需求复苏的影响，将显着带动相关产业链企业的业务发展。各方的需求正在发生变化。满足消费者的需求，加之前期销量下滑带来的周期性需求复苏的影响，将显着带动相关产业链企业的业务发展。各方的需求正在发生变化。满足消费者的需求，加之前期销量下滑带来的周期性需求复苏的影响，将显着带动相关产业链企业的业务发展。

目前市场整体市值合理，市值分化明显。考虑到可投资产品利润率的提升，以及未来A股市场预期利润率的显着优势，预计股市的资金供给将较为充裕。在后期的投资过程中，我们的投资组合将保持在中高位的水平。在投资结构上，我们将重点关注供需格局优化的整车零部件、信息服务、周期产品等具有市场价值和业绩双击机会的投资方向。我们将在大众消费品、医疗器械、以及我们常年看好的机械武器。第5 页，共11 页 宏德精选成长混合型期货投资基金2019 年第四季度报告 2019 年的投资过程遇到了很大的挑战。一方面，市场的急剧下跌使投资组合管理变得非常困难。此外，该过程还揭示了许多主流行业和公司的研究存在很大的盲点。在这个过程中，也让你更深入地思考自己的投资理念和策略。在后期的投资过程中，希望在资产配置、投资组合建立和重点研究方向上不断取得进步，提高投资组合业绩的稳定性。性别。4.5 基金报告期业绩截至报告期末。宏德优化成长混合型基金净值为1.131元。报告期内，基金净值下降13.67%，同期基准收益率为6.16%。4.6 报告期内，基金持有人数量或基金资产净值预警表明本基金在报告期内连续20个工作日无基金份额持有人数量。5000亿元的局面。基金持有人数量或基金资产净值预警表明本基金在报告期内连续20个工作日无基金份额持有人数量。5000亿元的局面。基金持有人数量或基金资产净值预警表明本基金在报告期内连续20个工作日无基金份额持有人数量。5000亿元的局面。

6 报告期末按公允价值占基金资产净值的前十大资产支持期货投资明细 本基金报告期末未持有资产支持期货。4 报告期末期内，按可转债品种分类的可转债组合占基金资产净值的比例。可转债品种编号及公允价值（元）（%） 1 全国可转债 -- 2 央行票据 -- 3 金融可转债 157,532,60 0.005.57 其中: 新政金融债 157,532,600.005.574 公司可转债--5 公司短期融资券--6 中期票据-- 7 可交换债券（可交换债券） 58,049, 214.122. 6 报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前十名资产支持期货投资 详情 本基金报告期末未持有资产支持期货。4 期末报告期内，按可转债品种分类的可转债组合占基金资产净值的比例。可转债品种编号及公允价值（元）（%） 1 全国可转债 -- 2 央行票据 -- 3 金融可转债 157,532,60 0.005.57 其中: 新政金融债 157,532,600.005.574 公司可转债--5 公司短期融资券--6 中期票据-- 7 可交换债券（可交换债券） 58,049, 214.122.

5.7 报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的期货指数证券交易情况说明5.9. 1 报告期末本基金投资的期货指数证券头寸及损益明细代号 头寸（买入/卖出） 合约估值（元） 公允价值变动（元） 风险说明 ------合计公允价值变动费用（元） -1,515,80 5.期指证券投资当期利润（元） 83-779,400.0期指证券投资公允价值变动本期（元） 0 注：本基金报告期末无证券投资。5.9.2本基金期货证券投资新政策 根据公募基金相关规定及本基金协议，可使用期货证券置换部分现货头寸. 我们选择仅持有一定比例的期货证券多头头寸，以维持投资组合的流动性。5.10报告期末本基金投资国债证券交易情况说明5.10.1本期国债证券投资新政策于报告期末投资于国债证券。5.10.2 报告期末本基金投资的国债头寸及损益明细 本基金报告期末未投资国债。5.10.3 本期国债证券投资评价 本基金报告期末未投资国债证券。

5.11 投资组合报告注释第9页，共11页 宏德精选成长混合型期货投资基金2019年第四季度报告5.11.1该基金前十大投资品种在此期间被监管部门调查，或在报告编制之日起一年内受到公开批评或处罚的。5.11.2 本基金投资的前十只股票不超过基金协议规定的储备股票池。5.11.3 其他资产构成 序列号 名称 金额（元） 1 存款 存款 933,278.882 期货预收款 3,932,627.633 预支红利- 4 预付月利息 4,533,529.985 预购认购 222,695. 496其他预收款-7其他-8合计 9,622,131.985.11.4报告期末持有的转股期可转债明细@>400.76 航电键 18,809,177.400.67 高能键 5,272,739.300.19 盛虹键 3,413,11 1.00< @0.12苏银债券 3,378,484.200.12 玲珑债券 1,746,181.800.06 帝龙债券 1,448,653.02 0.05博世债1,284,981.000.055.11.5报告期末前10名 存在限售情况说明股票。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。11.4报告期末持有的转股期可转债明细@>400.76 航电债 18,809,177.400.67 高能源债券 5,272,739.300.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200. 12 玲珑债券 1,746,181.800.06 帝龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000. 055.11.5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。11.4报告期末持有的转股期可转债明细@>400.76 航电债 18,809,177.400.67 高能源债券 5,272,739.300.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200. 12 玲珑债券 1,746,181.800.06 帝龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000. 055.11.5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。4报告期末持有的转股期可转债明细@>400.76航电债18,809,177.400.67高能债5,272,73< @9.300.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200.12 玲珑债券 1,746,18 1.800.06 地龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000.055. 11.5报告期末前10名股票存在流通受限情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。4报告期末持有的转股期可转债明细@>400.76航电债18,809,177.400.67高能债5,272,73< @9.300.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200.12 玲珑债券 1,746,18 1.800.06 地龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000.055. 11.5报告期末前10名股票存在流通受限情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。@0.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200.12 玲珑债券 1,746,181.80 0.06 地龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000.055.11. 5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。@0.19 盛虹债券 3,413,11 1.000.12苏银债券 3,378,484.200.12 玲珑债券 1,746,181.80 0.06 地龙债券 1,448,653.020.05博世债券 1,284,981.000.055.11. 5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。5报告期末前10名股票存在限售情况的说明。报告期末，本基金前十名股票不存在限售情况。

5.11.6投资组合报告附注中的其他文字说明可能因四舍五入导致项目总和与总数存在尾部差异。§6 开放式基金份额变动单位：2,681,357,97 基金份额期初支出6.89 报告期内基金认购份额合计32,627,610.31 减：报告期内基金赎回总额 股数 212,233,816.38 页 10 of 11 宏德溢价成长混合型期货投资基金 2019 年第四季度 报告期内基金分拆变动情况（减持股份以-"-上市" ) 报告期末基金份额支出 2,501,751,770.82§7基金管理人自有资金投资本基金7. 1 报告期内基金管理人持有的基金份额变动情况 基金管理人未使用自有资金投资本基金。7.2 基金管理人使用自有资金投资本基金的情况 报告期内，本基金管理人未使用自有资金投资本基金。§8 其他影响投资者决策的重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额达到或超过20% 本基金不存在单一投资者持有基金份额报告期内持股比例达到或超过 20%。8.2其他影响投资者决策的重要信息无。§9 可供查阅的文件目录9.1 可供查阅的文件目录（<